早春三月,电子板块机遇萌动

各位投资者新年好!在2月份不多的几个交易日中,电子板块持续上涨,虽不及计算机、传媒等拥有互联网概念的板块,但整个板块具有较好的抵御市场波动的能力。随着2月底大量企业2014年业绩的逐步落地,业绩兑现或许会使板块走势分化,电子板块业绩兑现度高,因此我们看好部分优质电子企业的稳健上涨动力。

2月份各大巨头缺少有影响力的产品发布。有一个亮点值得关注,即春节期间的红包大战继续蔓延,手机屏幕以及移动应用在中国最重要的节日产生了深远的影响,因此,科技产品已经深入人心,电子元器件作为信息技术的根基,将拥有持续性的机遇。至于3月份的新品看点,我们建议关注苹果发布会及MWC。

汽车电子领域我们看到苹果方面传出了智能汽车项目的传言,苹果参与进汽车产业,将进一步说明汽车产业智能化与电气化是大势所趋,产品制造环节将从传统汽车厂商扩展到互联网领域。同时2月份新能源车销售数据向好,汽车电子产业链有望迎来新机遇。

集成电路方面,我们则在2月份看到北美半导体BB值为1.03,显示出行业景气度平稳。同时我们也在2月份看到了国家集成电路产业基金的密集动作,如参股中芯国际与紫光集团,可以说国家意志开始真正发力,产业有望异彩纷呈。

安防方面,2月底爆出了海康威视的“安全门事件”。实际上,任何联网设备,均存在被攻击风险,市场无需过分担心安防龙头的产品质量问题,更多的则是使用方需勤打补丁,提升安全意识。同时像海康这样的安防龙头会进一步提升产品实力,补全缺口。

投资逻辑

电子板块具有业绩兑现度高的特征,在当前市场环境中具有稳健投资价值。重点推荐标的为产业龙头海康威视与三安光电。其余则持续看好:汽车电子方面国内供应链逐步崛起,推荐法拉电子、江海股份、沪电股份以及中航光电;集成电路大基金持续运作,二级市场机遇足,推荐封装龙头长电科技、华天科技、晶方科技,看好未来潜在并购重组、IPO的机遇;电子产业自动化趋势明显,推荐业绩与主题并存的大族激光、华工科技;LED领域持续看好稳健品种国星光电、聚飞光电;MWC将近,智能机新品直接利好长盈精密;安防龙头大华股份业绩利空出尽,值得期待转型拐点。