今年1-6月东风悦达起亚销量持续快速增长,实现销售19万辆(同比+18%),预计全年销量有望接近41万辆(+23%)。受益于K5、智跑等新车型推出,以及中高端乘用车市场的持续高景气度,上半年东风悦达起亚销量保持快速增长,实现汽车销售19万辆,同比增加18%,随着下半年K2上市,以及消费旺季来临,预计全年销量有望接近41万辆(+23%)。

           公司持续推出智跑(SUV)、K5、K2等新车型,改善产品结构,提升盈利能力。公司于2010年10月推出全新SUV车型智跑(SUV),智跑和狮跑同行,目前月销量合计接近1万辆,显著提升公司在SUV市场的产销规模和市场地位;今年3周公司推出全新中轿车K5,目前月销量已超过3000辆,进一步改善公司产品结构;预计公司将于7月底推出全新紧凑车型K2,完善公司产品谱系;受益于新车型推出,公司产品结构和盈利能力均得到有效提升。

　　受益于产品结构提升和销量快速增长,预计东风悦达起亚今年净利润接近32亿元(+85%),每股收益贡献1.12元。智跑和狮跑二季度单月SUV合计销量已经接近1万辆,二季度SUV销量占比也提升至31%,同时受益于K5、K2等新车型推出,公司产品结构和盈利能力均得到有效提高。此外,公司销量保持快速增长,预计全年销量接近41万辆(+23%)。综合因素,我们基于中性偏保守的假设,预计东风悦达起亚今年净利润接近32亿元(+85%),每股收益贡献1.12元,公司未来业绩仍存在超预期可能。