环保：行业面临巨大发展机遇
伴随中国持续30年的经济高速增长,环境质量呈现恶化加剧势头,近年来政府重视环境改善和环境保护,完善立法,加大资金投入,环境行业面临巨大的发展机遇。
大气治理方面,十二五期间重点在脱硝。脱硝带来的机会主要在低碳燃烧器和脱硝催化剂。催化剂技术呈现寡头垄断特征。目前SCR催化剂的生产技术主要掌握在日本和美国,德国企业手中,呈现寡头垄断的市场竞争格局。国内的生产线技术来源于引进国外企业技术消化吸收。催化剂相关的企业我们可以关注九龙电力,其参股子公司可以生产催化剂,但公司估值较高。低碳燃烧器我们建议关注龙源技术,公司股东实力背景强,是脱硝领域重点关注的公司。大气治理方面脱硫未来的重点在钢厂,火电厂存量机组脱硫率已经较高,我们重点关注龙净环保。
污水处理行业“十二五”期间面临“四个提高”的任务:提高污水排放标准、提高再生水回用率的要求将推动污水处理设施的升级改造,由此将带动MBR市场的大幅增长。看好处于产业链中上游的拥有全套膜材料制造技术、膜组器设备制造技术和膜生物反应器水处理工艺技术的上市公司碧水源,及污水监测设备制造商先河环保。提高污泥无害化处理率,将推动污泥处理处臵行业的快速发展,处于污泥处理处臵行业上游的阳离子PAM生产商宝莫股份,及循环流化床焚烧炉生产商华光股份将直接受益。
固废处理“十二五”期间将有两大投资机会。一是垃圾焚烧率持续提高,在三大垃圾处理方式中增长最快。;二是废旧电器电子处理处置市场启动。包括电子废物,废旧家电,废电池,废旧灯管等规模化回收处理,具有强大的回收网络和的处理回收技术的企业将受益。固废处理我们建议关注桑德环境和格林美。
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