永泰能源:发布收购资产预案收购价格偏贵-布料回收-面料回收

上海布料回收/上海面料回收/上海库存布料回收/上海辅料回收

上海布料回收价格/上海面料回收公司/上海辅料回收电话：

上海布料回收/上海布料回收网：#

上海网络推广-上海百度推广：http://manlian2012.ebdoor.com

永泰能源(600157.CH/人民币12.14,买入)今天发布收购现有矿少数股东权益预案及配套融资方案,公司计划按照11.84元/股的发行价格,发行50.2913851亿股,交易总金额59.545亿元(含10亿元配套补充公司流动资金),收购现有矿少数股东权益,共计216万吨权益产能,权益可采储量8,640万吨。

按49.5亿元收购价格计算,吨权益产能为2,292元/吨,吨权益可采储量为57元/吨,比公司之前的收购金额和行业收购价格都要高,考虑到焦煤目前的盈利能力,我们认为收购价格偏高。

收购可增厚公司权益产能18%至1,428万吨。公司收购的煤炭资产为稀缺的焦煤矿。吨煤净利按照13年140元/吨计算,可以贡献净利润3亿元。13年净利润有望从收购前的12.68亿元提升26%至15.94亿元。但考虑到股份数将由原来的17.68亿股增加28%至22.7亿股,13年每股收益预计由0.72元略微摊薄至0.70元。考虑到10亿元配套资金有望解决公司资产紧张的状态,13年财务费用有望比之前预测下降。综合考虑,我们认为收购后13年每股收益将与收购前相似。我们维持目前盈利预测,即13、14、15年每股收益0.72、0.96、1.23元。作为质地优良的焦煤公司,我们看好公司的中长期发展及较快的发展速度,维持买入的评级。