本周核心观点。美盛文化上调2014 年全年业绩预告,由此前90%-120%上调至130%—150%,我们坚定看好公司未来几年在文化产业链上的整合力度,2015 年将是公司收购整合的收获期,缔顺科技游戏、动漫的推出有望超预期,同时上海迪士尼开园将对公司业绩带来一定弹性,目前价位强烈推荐。上周跌幅较深的公司中,嘉欣丝绸主业稳健,通过多元化布局提升抗风险能力,旗下茧丝绸市场有望作为茧丝绸行业的供应链整合者,我们认为其合理估值应在60 亿左右,持续推荐。此外,我们中长期看好体育产业未来的发展空间,至2025年体育产业总规模将超过5 万亿。纺织服装行业内体育概念相关的标的:探路者(打造户外综合服务平台,2015 年将在户外体育项目上有所进展)、贵人鸟(成立体育运营管理平台)、际华集团(与首届电动方程式世锦赛合作,涉足极限运动)、嘉麟杰(户外运动面料供应商)、浔兴股份、海澜之家,建议积极关注。

本周股票组合。上期组合涨幅为-4.76%,组合跑输行业指数2.75 个百分点。本周股票池不变:希努尔(20%)、美盛文化(20%)、森马服饰(20%)、搜于特(15%)、嘉欣丝绸(15%)、雅戈尔(10%)。

上周表现回顾。上周上证综指、深成指、沪深300 涨幅分别为1.58%/1.65%/1.85%。纺织服装涨幅为-1.74%,其中纺织制造下跌1.45%,品牌服饰下跌2.29%。板块涨幅前三公司为金飞达、中纺投资、蓝鼎控股;跌幅前三公司为百圆裤业、嘉欣丝绸、际华集团。

重要公司公告。A 股上市公司:美盛文化(业绩预告增速上调)、探路者(认购图途20%股权)、美欣达(转让子公司29%股权)、凯瑞德(收购华夏百信10%股权);海外上市公司:Victoria Beckham(销售额翻倍)、Agent Provocateur(销售额涨36%)。

行业重要资讯。2014 年11 月社会消费品零售总额增长11.7%;2014年1-11 月全国规模以上工业企业利润总额同比增长5.3%;中国纺织电商首股青岛挂牌。